![Understanding Crypto Futures Order Types: A Complete Guide For Beginners [2026]](https://wazirx.com/blog/hindi/wp-content/uploads/sites/4/2026/08/09-Blog-How-to-place-a-stop-limit-order-option-1.png)
Table of Contents
संक्षेप में
- फ्यूचर्स ट्रेडिंग में ऑर्डर का प्रकार एग्ज़ीक्यूशन प्राइस, विपरीत मार्केट मूवमेंट से सुरक्षा और लागू फीस श्रेणी को तय करता है।
- आम ऑर्डर प्रकारों में मार्केट ऑर्डर, जिसमें तुरंत एग्ज़ीक्यूशन होता है लेकिन स्लिपेज का जोखिम रहता है, लिमिट ऑर्डर, जिसमें कीमत पर सटीक नियंत्रण मिलता है लेकिन एग्ज़ीक्यूशन अनिश्चित रहता है, स्टॉप-मार्केट/स्टॉप-लिमिट, जो किसी शर्त पर सक्रिय होते हैं, और टीपी/एसएल, जिसमें ऊपर और नीचे दोनों दिशाओं के एग्ज़िट एक साथ तय किए जा सकते हैं, शामिल हैं।
- ट्रेलिंग स्टॉप, जो मुनाफे को डायनेमिक तरीके से लॉक करता है, पोस्ट-ओनली, जो मेकर फीस सुनिश्चित करता है, और रिड्यूस-ओनली, जो गलती से नई पोज़िशन खुलने से रोकता है, जैसे एडवांस्ड ऑर्डर विशेष नियंत्रण देते हैं। सामान्य ट्रेडिंग गलतियों से बचने के लिए सही ऑर्डर प्रकार चुनना बेहद जरूरी है।
स्पॉट की तुलना में फ्यूचर्स में ऑर्डर के प्रकार ज्यादा महत्वपूर्ण क्यों हैं?
स्पॉट ट्रेडिंग में किसी ऑर्डर का खराब एग्ज़ीक्यूशन आपको थोड़ी खराब एंट्री कीमत दे सकता है। फ्यूचर्स ट्रेडिंग में इसके परिणाम कई गुना बढ़ सकते हैं। लेवरेज कीमत के अंतर को बढ़ाता है, लिक्विडेशन प्राइस हमेशा एक निश्चित दूरी पर मौजूद रहता है और मार्जिन सीमित होता है।
20x लेवरेज वाली पोज़िशन पर स्लिपेज के साथ दिया गया मार्केट ऑर्डर, ट्रेड को आपके पक्ष में जाने का मौका मिलने से पहले ही आपके मार्जिन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खत्म कर सकता है।
फ्यूचर्स ट्रेडिंग में हर ऑर्डर प्रकार किसी खास समस्या को हल करने के लिए होता है: एग्ज़ीक्यूशन की गति, कीमत पर नियंत्रण, जोखिम प्रबंधन, फीस को बेहतर बनाना या पोज़िशन की सुरक्षा। इस गाइड में क्रिप्टो फ्यूचर्स प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध हर प्रमुख ऑर्डर प्रकार, उसका काम करने का तरीका, उसे कब इस्तेमाल करना चाहिए और उससे कौन-सा जोखिम पैदा होता या कम होता है, समझाया गया है।
ऑर्डर बुक: वह आधार जिस पर सब कुछ चलता है
अलग-अलग ऑर्डर प्रकार समझने से पहले उस ढांचे को समझना उपयोगी है जिसमें वे काम करते हैं। हर फ्यूचर्स एक्सचेंज एक ऑर्डर बुक चलाता है, जो हर ट्रेडिंग पेयर के खुले खरीद ऑर्डर्स, यानी बिड्स, और बिक्री ऑर्डर्स, यानी आस्क्स, की क्रमबद्ध सूची होती है।
- बिड्स मौजूदा मार्केट प्राइस से नीचे लगाए गए लिमिट खरीद ऑर्डर्स होते हैं, जो पूरा होने का इंतजार करते हैं।
- आस्क्स मौजूदा मार्केट प्राइस से ऊपर लगाए गए लिमिट बिक्री ऑर्डर्स होते हैं, जो पूरा होने का इंतजार करते हैं।
- स्प्रेड सबसे अच्छे बिड और सबसे अच्छे आस्क के बीच का अंतर है। कम स्प्रेड = ज्यादा लिक्विडिटी। ज्यादा स्प्रेड = कम लिक्विडिटी।
जब आप कोई ऑर्डर लगाते हैं, तो वह 2 तरीकों में से किसी एक तरह से काम करता है:
- विपरीत तरफ मौजूद ऑर्डर से तुरंत मैच होता है → आप टेकर हैं, यानी आप बुक से लिक्विडिटी हटाते हैं।
- भविष्य में मैच होने के लिए ऑर्डर बुक में रहता है → आप मेकर हैं, यानी आप बुक में लिक्विडिटी जोड़ते हैं।
मेकर और टेकर का यह अंतर आपकी फीस दर तय करता है। टेकर आमतौर पर ज्यादा फीस देते हैं। मेकर आमतौर पर कम फीस देते हैं या कुछ एक्सचेंज पर उन्हें रिबेट भी मिल सकता है।
पोस्ट-ओनली जैसे ऑर्डर, जो मेकर स्थिति सुनिश्चित करते हैं, उन सक्रिय ट्रेडर्स के लिए महत्वपूर्ण हो सकते हैं जिनके लिए सैकड़ों ट्रेड्स के दौरान जमा होने वाली फीस मायने रखती है।
1. मार्केट ऑर्डर
यह क्या है?
मार्केट ऑर्डर ऑर्डर बुक में उपलब्ध सबसे अच्छी कीमत पर तुरंत एग्ज़ीक्यूट होता है। इसका मतलब है कि आप एक्सचेंज से कह रहे हैं: “मेरा ऑर्डर अभी पूरा करो, मार्केट इस समय जो भी कीमत उपलब्ध करा रहा है, उस पर।”
यह कैसे काम करता है?
जब आप खरीदने के लिए मार्केट ऑर्डर देते हैं, तो एक्सचेंज उसे ऑर्डर बुक में उपलब्ध सबसे कम आस्क कीमतों से मैच करता है। अगर आपके ऑर्डर का साइज़ सबसे अच्छे आस्क पर उपलब्ध मात्रा से बड़ा है, तो ऑर्डर बुक में अगली कीमतों पर जाता है और धीरे-धीरे ऊंची कीमतों पर तब तक पूरा होता है जब तक पूरी मात्रा खरीद नहीं ली जाती।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- जब कीमत की सटीकता से ज्यादा गति महत्वपूर्ण हो, उदाहरण के लिए तेजी से बदलते मार्केट में किसी पोज़िशन को जल्दी बंद करना।
- जब स्प्रेड बहुत कम हो, जैसे BTC/INR-PERP जैसे ज्यादा लिक्विडिटी वाले पेयर में, और स्लिपेज का जोखिम कम हो।
- जब ट्रेड गलत दिशा में चला गया हो और आपको तुरंत पोज़िशन बंद करनी हो।
जोखिम: स्लिपेज
स्लिपेज उस कीमत के बीच का अंतर है जिसकी आपको उम्मीद थी और उस वास्तविक कीमत के बीच जिस पर आपका ऑर्डर पूरा हुआ। कम गहराई वाली ऑर्डर बुक या ज्यादा वोलैटिलिटी के दौरान एक बड़ा मार्केट ऑर्डर कई अलग-अलग प्राइस लेवल पर पूरा हो सकता है। इससे औसत एग्ज़ीक्यूशन कीमत स्क्रीन पर दिख रही आखिरी ट्रेड कीमत से काफी खराब हो सकती है।
10x लेवरेज वाली BTC पोज़िशन पर 0.5% स्लिपेज, मार्केट के किसी दिशा में जाने से पहले ही आपके मार्जिन का 5% खर्च कर सकता है। कम लिक्विडिटी वाले पेयर में बड़ा मार्केट ऑर्डर लगाने से पहले हमेशा ऑर्डर बुक की गहराई जांचें।
फीस नोट: मार्केट ऑर्डर हमेशा टेकर ऑर्डर होते हैं। इसमें ज्यादा टेकर फीस लागू होती है।
2. लिमिट ऑर्डर
यह क्या है?
लिमिट ऑर्डर किसी विशिष्ट कीमत या उससे बेहतर कीमत पर खरीदने या बेचने का निर्देश होता है।
यह ऑर्डर तब तक ऑर्डर बुक में रहता है जब तक मार्केट आपकी तय कीमत तक नहीं पहुंचता। अगर मार्केट उस कीमत तक कभी नहीं पहुंचता, तो ऑर्डर आपके द्वारा रद्द किए जाने या उसकी अवधि खत्म होने तक खुला रहता है।
- बाय लिमिट ऑर्डर मौजूदा मार्केट प्राइस से नीचे लगाया जाता है। आप कीमत में गिरावट का इंतजार कर रहे होते हैं।
- सेल लिमिट ऑर्डर मौजूदा मार्केट प्राइस से ऊपर लगाया जाता है। आप कीमत बढ़ने का इंतजार कर रहे होते हैं।
यह कैसे काम करता है?
आपका लिमिट ऑर्डर ऑर्डर बुक में दिखाई देने वाले बिड या आस्क के रूप में शामिल होता है। अगर किसी दूसरे ट्रेडर का मार्केट ऑर्डर, या स्प्रेड को पार करने वाला कोई दूसरा लिमिट ऑर्डर, आपकी कीमत से मैच करता है, तो आपका ऑर्डर पूरा हो जाता है।
उदाहरण: BTC-PERP ₹82,00,000 पर ट्रेड कर रहा है। आप ₹80,00,000 पर लॉन्ग एंट्री लेना चाहते हैं, जो लगभग 2.4% की गिरावट है।
आप ₹80,00,000 पर बाय लिमिट ऑर्डर लगाते हैं। अगर BTC उस स्तर तक गिरता है, तो आपका ऑर्डर पूरा हो सकता है। अगर ऐसा नहीं होता, तो ऑर्डर खुला रहता है।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- जब आपके पास एंट्री की एक खास लक्ष्य कीमत हो और आप मार्केट के वहां पहुंचने का इंतजार कर सकते हों।
- जब आपको जल्दी न हो और आप टेकर फीस से बचना चाहते हों।
- लक्ष्य कीमत पर मुनाफा लेने के लिए, अपनी एंट्री से ऊपर सेल लिमिट ऑर्डर लगाकर।
- कम वोलैटिलिटी वाले समय में, जब कीमत आगे बढ़ने से पहले एक दायरे में रहने की संभावना हो।
जोखिम: एग्ज़ीक्यूशन न होना
लिमिट ऑर्डर का सबसे बड़ा जोखिम यह है कि मार्केट आपकी तय कीमत तक कभी पहुंचे ही नहीं और आपका ऑर्डर पूरा न हो। अगर BTC ₹80,10,000 तक गिरता है और आपके ₹80,00,000 वाले लिमिट ऑर्डर को छुए बिना वापस ऊपर चला जाता है, तो आपकी एंट्री छूट जाएगी। ऐसी स्थिति में अनुशासन जरूरी है, ताकि मार्केट का पीछा करते हुए लिमिट ऑर्डर को मार्केट ऑर्डर में बदलने के लालच से बचा जा सके।
फीस नोट: ऑर्डर बुक में रहने वाले लिमिट ऑर्डर मेकर ऑर्डर होते हैं। इनमें कम मेकर फीस लगती है या कुछ एक्सचेंज पर रिबेट मिल सकता है।
3. स्टॉप-मार्केट ऑर्डर
यह क्या है?
स्टॉप-मार्केट ऑर्डर के 2 हिस्से होते हैं:
- ट्रिगर प्राइस, यानी स्टॉप
- मार्केट ऑर्डर, जो ट्रिगर हिट होने पर सक्रिय होता है
यह ऑर्डर मार्केट को दिखाई नहीं देता। यह तब तक निष्क्रिय रहता है जब तक मार्क प्राइस या अंतिम ट्रेडेड प्राइस आपके तय ट्रिगर स्तर तक नहीं पहुंचता।
यह कैसे काम करता है?
आप एक स्टॉप प्राइस तय करते हैं। जब मार्केट उस कीमत तक पहुंचता है:
- स्टॉप की शर्त सक्रिय होती है।
- उपलब्ध सबसे अच्छी कीमत पर तुरंत मार्केट ऑर्डर भेजा जाता है।
- ऑर्डर उस समय मार्केट में उपलब्ध कीमत पर पूरा होता है, जो तेज मूवमेंट के दौरान ट्रिगर प्राइस से खराब हो सकती है।
उदाहरण: लॉन्ग पोज़िशन पर स्टॉप-लॉस: आपने BTC-PERP में ₹80,00,000 पर लॉन्ग एंट्री ली है। आप 3% से ज्यादा नुकसान नहीं चाहते।
आप ₹77,60,000 के ट्रिगर के साथ स्टॉप-मार्केट सेल ऑर्डर लगाते हैं। अगर BTC का मार्क प्राइस ₹77,60,000 तक गिरता है, तो मार्केट सेल ऑर्डर तुरंत सक्रिय हो जाता है।
उदाहरण: कंडीशनल एंट्री: BTC ₹80,00,000 पर एक सीमित दायरे में ट्रेड कर रहा है और आपको लगता है कि ₹82,50,000 के ऊपर ब्रेकआउट मजबूत तेजी का संकेत देगा।
आप ₹82,50,000 पर ट्रिगर होने वाला स्टॉप-मार्केट बाय ऑर्डर लगाते हैं। अगर BTC ब्रेकआउट करता है और उस स्तर तक पहुंचता है, तो आपकी लॉन्ग पोज़िशन अपने-आप खुल जाती है।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- मौजूदा पोज़िशन पर अपने-आप सक्रिय होने वाले स्टॉप-लॉस के रूप में।
- ब्रेकआउट एंट्री के लिए, यानी पोज़िशन तभी खोलना जब मार्केट किसी तय कीमत तक पहुंचकर दिशा की पुष्टि करे।
- जब ट्रिगर के समय सटीक कीमत की तुलना में एग्ज़ीक्यूशन की गति ज्यादा महत्वपूर्ण हो।
जोखिम: गैप स्लिपेज
स्टॉप-मार्केट ऑर्डर एग्ज़ीक्यूशन की संभावना बढ़ाता है, लेकिन कीमत की गारंटी नहीं देता। तेजी से बदलते मार्केट या गैप, यानी बीच में ट्रेड हुए बिना अचानक कीमत बदलने की स्थिति में, वास्तविक एग्ज़ीक्यूशन कीमत ट्रिगर प्राइस से काफी खराब हो सकती है।
₹77,60,000 पर ट्रिगर होने वाला स्टॉप-मार्केट सेल किसी तेज विक के दौरान ₹76,50,000 या उससे नीचे भी पूरा हो सकता है।
फीस नोट: स्टॉप-मार्केट ऑर्डर ट्रिगर होने के बाद टेकर ऑर्डर की तरह एग्ज़ीक्यूट होते हैं।
4. स्टॉप-लिमिट ऑर्डर
यह क्या है?
स्टॉप-लिमिट ऑर्डर एक ट्रिगर प्राइस, यानी स्टॉप, को लिमिट ऑर्डर के साथ जोड़ता है। ट्रिगर हिट होने पर मार्केट ऑर्डर के बजाय आपकी तय लिमिट कीमत वाला लिमिट ऑर्डर लगाया जाता है। इससे ट्रिगर के बाद आपको कीमत पर नियंत्रण मिलता है, लेकिन एग्ज़ीक्यूशन की निश्चितता कम हो जाती है।
यह कैसे काम करता है?
आप 2 कीमतें तय करते हैं:
- स्टॉप प्राइस: वह ट्रिगर जो ऑर्डर को सक्रिय करता है।
- लिमिट प्राइस: वह कीमत जिस पर सक्रिय होने के बाद लिमिट ऑर्डर लगाया जाएगा।
जब मार्केट स्टॉप प्राइस तक पहुंचता है, तो लिमिट प्राइस पर एक लिमिट ऑर्डर ऑर्डर बुक में जाता है। यह तभी पूरा होगा जब मार्केट आपकी लिमिट कीमत या उससे बेहतर कीमत पर उपलब्ध हो।
उदाहरण: BTC-PERP ₹80,00,000 पर है। आपके पास लॉन्ग पोज़िशन है और आप गिरावट से सुरक्षा चाहते हैं।
आप तय करते हैं:
- स्टॉप प्राइस: ₹77,60,000
- लिमिट प्राइस: ₹77,40,000
जब BTC ₹77,60,000 तक गिरता है, तो ₹77,40,000 का सेल लिमिट ऑर्डर लगाया जाता है। अगर आपका ऑर्डर पूरा होने से पहले मार्केट ₹77,40,000 से भी नीचे गिर जाता है, तो ऑर्डर बुक में खुला रहेगा। आपकी पोज़िशन अभी बंद नहीं हुई है।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- जब आप अपने स्टॉप-लॉस एग्ज़िट पर एक निश्चित स्तर से ज्यादा स्लिपेज नहीं चाहते हों।
- कंडीशनल एंट्री के लिए, जहां आप ब्रेकआउट पर एंट्री चाहते हों लेकिन केवल एक निश्चित प्राइस रेंज में।
- ऐसे मार्केट में जहां आपको गैप या कीमत में हेरफेर के कारण स्टॉप-मार्केट ऑर्डर खराब कीमत पर ट्रिगर होने की चिंता हो।
जोखिम: तेज मूवमेंट में एग्ज़ीक्यूशन न होना
इसकी सबसे महत्वपूर्ण सीमा यह है कि अगर मार्केट आपकी लिमिट कीमत को तेजी से पार कर जाता है, तो ऑर्डर पूरा नहीं होगा। अगर तेज बिकवाली के दौरान BTC कुछ सेकंड में ₹78,00,000 से ₹76,00,000 तक गिरता है, तो ₹77,60,000 पर ट्रिगर और ₹77,40,000 पर लिमिट वाला ऑर्डर खुला रह सकता है।
इस दौरान मार्केट आपकी पोज़िशन के खिलाफ और नीचे जा सकता है और आप ट्रेड से बाहर नहीं निकल पाएंगे। इसी वजह से ज्यादा लेवरेज वाली पोज़िशन में वोलैटाइल मार्केट के दौरान स्टॉप-लिमिट को अकेले मुख्य सुरक्षा के रूप में इस्तेमाल नहीं करना चाहिए।
एग्ज़ीक्यूशन के लिए पर्याप्त जगह देने हेतु लिमिट प्राइस को स्टॉप प्राइस से उचित दूरी पर रखना चाहिए। ज्यादा लेवरेज में मुख्य नुकसान सुरक्षा के लिए स्टॉप-मार्केट या टीपी/एसएल अक्सर ज्यादा भरोसेमंद हो सकता है।
फीस नोट: स्टॉप-लिमिट ऑर्डर ट्रिगर होने और ऑर्डर बुक से पूरा होने पर आमतौर पर मेकर ऑर्डर होते हैं।
5. टेक प्रॉफिट / स्टॉप लॉस
यह क्या है?
टीपी/एसएल एक संयुक्त ऑर्डर प्रकार है जिसमें आप एक साथ:
- ऊपर की ओर एग्ज़िट, यानी टेक प्रॉफिट
- नीचे की ओर एग्ज़िट, यानी स्टॉप लॉस
तय कर सकते हैं। आमतौर पर इसे पोज़िशन खोलते समय सेट किया जा सकता है। यह जोखिम प्रबंधन की सुविधा है जो 2 कंडीशनल ऑर्डर्स को एक साथ जोड़ती है।
यह कैसे काम करता है?
फ्यूचर्स पोज़िशन खोलते समय प्लेटफॉर्म आपको तय करने देता है:
- टेक प्रॉफिट प्राइस: वह मार्क प्राइस या अंतिम प्राइस स्तर जहां आप मुनाफे के लिए पोज़िशन का कुछ या पूरा हिस्सा बंद करना चाहते हैं।
- स्टॉप लॉस प्राइस: वह मार्क प्राइस या अंतिम प्राइस स्तर जहां आप नुकसान सीमित करने के लिए पोज़िशन बंद करना चाहते हैं।
एक्सचेंज दोनों शर्तों की निगरानी करता है। जो शर्त पहले ट्रिगर होती है, वह एग्ज़िट को सक्रिय करती है और दूसरी शर्त अपने-आप रद्द हो जाती है।
उदाहरण: आप BTC-PERP में ₹80,00,000 पर लॉन्ग पोज़िशन खोलते हैं।
- टेक प्रॉफिट: ₹85,00,000 (+6.25%)
- स्टॉप लॉस: ₹77,00,000 (-3.75%)
अगर BTC ₹85,00,000 तक पहुंचता है, तो टेक प्रॉफिट सक्रिय होता है और पोज़िशन मुनाफे के साथ बंद होती है। अगर BTC पहले ₹77,00,000 तक गिरता है, तो स्टॉप लॉस सक्रिय होता है और पोज़िशन नियंत्रित नुकसान के साथ बंद होती है।
एक बार इनमें से कोई एक सक्रिय हो जाए, तो दूसरा रद्द हो जाता है। अधिकांश प्लेटफॉर्म आपको यह चुनने देते हैं कि ट्रिगर होने पर टीपी/एसएल मार्केट ऑर्डर या लिमिट ऑर्डर के रूप में एग्ज़ीक्यूट हो।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- हर खुली पोज़िशन के लिए। टीपी/एसएल कोई एडवांस्ड सुविधा नहीं, बल्कि सामान्य जोखिम प्रबंधन अभ्यास है।
- जब पोज़िशन खोलने के बाद आप लगातार उसकी निगरानी नहीं कर सकते।
- उन व्यवस्थित ट्रेडर्स के लिए जो एंट्री से पहले अपना जोखिम और संभावित मुनाफा तय करना चाहते हैं।
- वोलैटाइल मार्केट में, जहां पोज़िशन किसी भी दिशा में तेजी से बदल सकती है।
टीपी/एसएल के साथ जोखिम और संभावित मुनाफे की योजना
टीपी/एसएल सेट करना आपके जोखिम और संभावित मुनाफे के अनुपात को भी तय करता है। अगर आपका स्टॉप लॉस एंट्री से ₹3,00,000 नीचे और टेक प्रॉफिट ₹5,00,000 ऊपर है, तो आपका जोखिम और संभावित मुनाफे का अनुपात 1:1.67 है।
कई पेशेवर ट्रेडर्स ट्रेड में एंट्री से पहले कम से कम 1:1.5 या 1:2 का अनुपात देखते हैं। इसका मतलब संभावित मुनाफा संभावित नुकसान से कम से कम 1.5x होना चाहिए। टीपी/एसएल ऑर्डर लगाते समय इस अनुशासन को लागू करने में मदद करता है।
6. ट्रेलिंग स्टॉप ऑर्डर
यह क्या है?
ट्रेलिंग स्टॉप एक डायनेमिक स्टॉप-लॉस है जो मुनाफे वाले ट्रेड की दिशा में अपने-आप आगे बढ़ता है। जैसे-जैसे कीमत आपके पक्ष में जाती है, यह संभावित मुनाफे को लॉक करता है। लेकिन अगर कीमत तय सीमा तक वापस पलटती है, तो ट्रेलिंग स्टॉप रुक जाता है और एग्ज़िट ट्रिगर करता है।
यह कैसे काम करता है?
आप एक ट्रेलिंग दूरी तय करते हैं, जो निश्चित कीमत या प्रतिशत हो सकती है। मार्क प्राइस आपके पक्ष में बढ़ने पर स्टॉप लेवल तय दूरी पर उसका पीछा करता है।
अगर मार्केट पलटता है और लॉन्ग पोज़िशन में सबसे ऊंची कीमत या शॉर्ट पोज़िशन में सबसे कम कीमत से तय ट्रेलिंग दूरी तक विपरीत दिशा में जाता है, तो स्टॉप ट्रिगर हो जाता है।
उदाहरण: आपने BTC-PERP में ₹80,00,000 पर लॉन्ग एंट्री ली और 2% की ट्रेलिंग दूरी तय की।
- BTC बढ़कर ₹82,00,000 होता है → स्टॉप ₹80,36,000 पर समायोजित होता है (₹82,00,000 × 0.98)
- BTC बढ़कर ₹85,00,000 होता है → स्टॉप ₹83,30,000 पर समायोजित होता है (₹85,00,000 × 0.98)
- BTC पलटकर ₹83,30,000 तक गिरता है → स्टॉप ट्रिगर होता है → मार्केट सेल ऑर्डर एग्ज़ीक्यूट होता है
आपने पूरे ट्रेड के दौरान स्टॉप-लॉस को हाथ से बदले बिना लगभग ₹83,30,000 के आसपास मुनाफा लॉक किया। अगर BTC आगे बढ़ता रहता, तो स्टॉप भी उसके साथ ऊपर जाता।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- जब ट्रेड मजबूत ट्रेंड में हो और आप स्टॉप को हाथ से बदलने के बिना मुनाफे को बढ़ने देना चाहते हों।
- जब आपको पहले से पता न हो कि टेक प्रॉफिट कहां रखना है लेकिन आप ट्रेंड पलटने तक उसमें बने रहना चाहते हों।
- ब्रेकआउट ट्रेड में, जहां मूव आपके शुरुआती लक्ष्य से काफी आगे जा सकता है।
जोखिम: व्हिपसॉ
अगर ट्रेलिंग स्टॉप बहुत कम दूरी पर रखा गया है, तो सामान्य मार्केट उतार-चढ़ाव भी उसे ट्रिगर कर सकता है। वोलैटाइल एसेट पर 0.5% की ट्रेलिंग दूरी आपको बहुत जल्दी ट्रेड से बाहर कर सकती है। मनमाने प्रतिशत के बजाय एसेट की सामान्य वोलैटिलिटी के आधार पर ट्रेलिंग दूरी तय करना ज्यादा अनुशासित तरीका है।
7. पोस्ट-ओनली ऑर्डर
यह क्या है?
पोस्ट-ओनली एक लिमिट ऑर्डर निर्देश है जो यह सुनिश्चित करता है कि आपका ऑर्डर केवल मेकर ऑर्डर के रूप में एग्ज़ीक्यूट हो। इसका मतलब ऑर्डर पहले ऑर्डर बुक में जाएगा और तुरंत स्प्रेड पार करके लिक्विडिटी नहीं लेगा।
अगर आपका ऑर्डर तुरंत एग्ज़ीक्यूट हो सकता है, जैसे खरीद के लिए सबसे अच्छे आस्क के बराबर या उससे ऊपर लगाया गया लिमिट ऑर्डर, तो टेकर की तरह पूरा होने के बजाय वह रद्द या अपने-आप दोबारा कीमत निर्धारित किया जा सकता है।
यह कैसे काम करता है?
जब आप पोस्ट-ओनली लिमिट ऑर्डर देते हैं:
- अगर कीमत स्प्रेड पार करके तुरंत एग्ज़ीक्यूट हो सकती है → ऑर्डर रद्द या समायोजित किया जाता है, टेकर के रूप में पूरा नहीं होता।
- अगर ऑर्डर बुक में रह सकता है → वह मेकर ऑर्डर के रूप में मैच होने का इंतजार करता है।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- जब ट्रेडिंग फीस कम करना महत्वपूर्ण हो। ज्यादा मात्रा में ट्रेड करने वाले सक्रिय ट्रेडर्स हर ऑर्डर को मेकर रखकर लंबे समय में उल्लेखनीय फीस बचा सकते हैं।
- एल्गोरिदमिक ट्रेडर्स और बॉट्स के लिए, जहां हर एग्ज़ीक्यूशन पर फीस की निरंतरता महत्वपूर्ण हो।
- ऐसे लिमिट ऑर्डर्स में जो स्प्रेड के बहुत करीब हों और अन्यथा टेकर के रूप में एग्ज़ीक्यूट हो सकते हों।
जोखिम: एग्ज़ीक्यूशन न होना
अगर मार्केट आपके प्राइस लेवल से तेजी से गुजर रहा है, तो पोस्ट-ओनली ऑर्डर पूरा नहीं हो सकता। तेज मोमेंटम में मौजूदा मार्केट प्राइस के पास लगाया गया पोस्ट-ओनली ऑर्डर या तो रद्द हो सकता है या कीमत उसके आगे निकल जाने के बाद ऑर्डर बुक में पड़ा रह सकता है।
फीस नोट: पोस्ट-ओनली ऑर्डर का मुख्य उद्देश्य मेकर फीस दर सुनिश्चित करना है। इसके बदले वह टेकर के रूप में एग्ज़ीक्यूट नहीं होगा।
8. रिड्यूस-ओनली ऑर्डर
यह क्या है?
रिड्यूस-ओनली ऑर्डर केवल आपकी मौजूदा पोज़िशन को कम कर सकता है। यह विपरीत दिशा में नई पोज़िशन नहीं खोल सकता और न ही एक्सपोज़र बढ़ा सकता है। एक्सचेंज इस नियम को अपने-आप लागू करता है।
यह क्यों महत्वपूर्ण है?
रिड्यूस-ओनली के बिना इस स्थिति पर विचार करें:
आपके पास 1 BTC की लॉन्ग पोज़िशन है और आपने 1 BTC का स्टॉप-लॉस सेल ऑर्डर लगाया है।
आपका स्टॉप ट्रिगर होने से पहले ही मार्केट आपकी लॉन्ग पोज़िशन को लिक्विडेट कर देता है।
बाद में जब स्टॉप-मार्केट ऑर्डर सक्रिय होता है, तो वह उस लॉन्ग को बंद नहीं कर सकता क्योंकि वह पहले ही बंद हो चुका है।
इसके बजाय वह 1 BTC की नई शॉर्ट पोज़िशन खोल सकता है, जिससे आप अनजाने में विपरीत दिशा में एक्सपोज़ हो जाते हैं।
उस स्टॉप ऑर्डर पर रिड्यूस-ओनली लगाने से यह स्थिति रोकी जा सकती है।
अगर लॉन्ग पोज़िशन पहले ही बंद या कम हो चुकी है, तो रिड्यूस-ओनली ऑर्डर अपने-आप रद्द हो सकता है या बची हुई पोज़िशन के साइज़ के अनुसार समायोजित हो सकता है।
इसे कब इस्तेमाल करें?
- मौजूदा पोज़िशन से जुड़े सभी स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स पर सुरक्षा के लिए।
- टेक-प्रॉफिट ऑर्डर्स पर, ताकि एग्ज़िट स्तर पार होने के बाद गलती से उल्टी पोज़िशन न खुले।
- जब भी आप क्लोज़िंग ऑर्डर दे रहे हों और यह सुनिश्चित करना चाहते हों कि वह गलती से आपकी पोज़िशन उलट न दे।
टीपी/एसएल के साथ यह कैसे काम करता है?
टीपी/एसएल देने वाले अधिकांश प्लेटफॉर्म टेक-प्रॉफिट और स्टॉप-लॉस दोनों हिस्सों पर अपने-आप रिड्यूस-ओनली जैसा व्यवहार लागू करते हैं। लेकिन अलग से स्टैंडअलोन स्टॉप ऑर्डर लगाते समय उन्हें खुद रिड्यूस-ओनली के रूप में चिन्हित करना जिम्मेदार अभ्यास है।
9. टाइम-इन-फोर्स शर्तें: जीटीसी, आईओसी, एफओके
ये अलग ऑर्डर प्रकार नहीं हैं। ये एग्ज़ीक्यूशन निर्देश हैं जो यह तय करते हैं कि कोई ऑर्डर कितनी देर सक्रिय रहेगा और पूरा न होने पर उसके साथ क्या होगा।
गुड टिल कैंसल्ड (जीटीसी)
ऑर्डर तब तक बुक में खुला रहता है जब तक वह पूरी तरह पूरा नहीं हो जाता या आप उसे स्वयं रद्द नहीं कर देते। अधिकांश लिमिट ऑर्डर्स के लिए यही सामान्य विकल्प होता है।
सोमवार को लगाया गया जीटीसी लिमिट ऑर्डर गुरुवार को भी ऑर्डर बुक में मौजूद हो सकता है, अगर मार्केट अभी तक आपकी कीमत तक नहीं पहुंचा है।
कब इस्तेमाल करें: जब आपके पास कोई निश्चित लक्ष्य एंट्री या एग्ज़िट कीमत हो और आप मार्केट के वहां पहुंचने का इंतजार करने के लिए तैयार हों।
इमीडिएट ऑर कैंसल (आईओसी)
ऑर्डर तय कीमत या उससे बेहतर कीमत पर तुरंत पूरा होने की कोशिश करता है। जो हिस्सा तुरंत पूरा नहीं हो सकता, उसे रद्द कर दिया जाता है। आंशिक एग्ज़ीक्यूशन स्वीकार किया जाता है।
कब इस्तेमाल करें: जब आपको लिमिट ऑर्डर की कीमत चाहिए लेकिन आप इंतजार नहीं करना चाहते। जो मात्रा आपकी कीमत पर अभी पूरी हो सके, वह पूरी हो जाए और बाकी रद्द हो जाए।
फिल ऑर किल (एफओके)
पूरा ऑर्डर एक ही बार में तुरंत पूरा होना जरूरी है। अगर पूरी मात्रा आपकी कीमत पर एक साथ उपलब्ध नहीं है, तो पूरा ऑर्डर रद्द हो जाता है। आंशिक एग्ज़ीक्यूशन स्वीकार नहीं किया जाता।
कब इस्तेमाल करें: जब आपको एक निश्चित पूरा पोज़िशन साइज़ चाहिए और आप आंशिक एग्ज़ीक्यूशन नहीं चाहते। यह मैनुअल रिटेल ट्रेडिंग की तुलना में एल्गोरिदमिक ट्रेडिंग और ओटीसी जैसे संदर्भों में ज्यादा आम है।
क्रिप्टो फ्यूचर्स ऑर्डर के प्रकार एक नज़र में
| ऑर्डर प्रकार | एग्ज़ीक्यूशन | कीमत पर नियंत्रण | एग्ज़ीक्यूशन सुनिश्चित | सबसे उपयोगी स्थिति |
| मार्केट | तुरंत | नहीं | हां, मार्केट कीमत पर | तेज एंट्री/एग्ज़िट, आपात स्थिति |
| लिमिट | शर्त के आधार पर | हां | नहीं | लक्ष्य कीमत पर योजनाबद्ध एंट्री |
| स्टॉप-मार्केट | ट्रिगर → तुरंत | ट्रिगर के बाद नहीं | हां, मार्केट पर | स्टॉप-लॉस, ब्रेकआउट एंट्री |
| स्टॉप-लिमिट | ट्रिगर → लिमिट | ट्रिगर के बाद हां | नहीं | नियंत्रित स्टॉप-लॉस |
| टीपी/एसएल | किसी एक शर्त पर | वैकल्पिक | लिमिट मोड में नहीं | सभी पोज़िशन, सामान्य जोखिम प्रबंधन |
| ट्रेलिंग स्टॉप | ट्रिगर → डायनेमिक | नहीं | हां, मार्केट पर | ट्रेंड के साथ बने रहना, मुनाफा लॉक करना |
| पोस्ट-ओनली | शर्त के आधार पर, केवल मेकर | हां | नहीं | फीस कम करना |
| रिड्यूस-ओनली | शर्त के आधार पर | कोई भी | नहीं | क्लोज़िंग ऑर्डर की सुरक्षा |
फ्यूचर्स ट्रेडिंग में ऑर्डर से जुड़ी आम गलतियां
- कम लिक्विडिटी में मार्केट ऑर्डर इस्तेमाल करना। छोटे पेयर या कम सक्रिय समय में स्प्रेड ज्यादा और ऑर्डर बुक पतली हो सकती है। मार्केट ऑर्डर बुक में कई स्तरों तक जाकर उम्मीद से काफी खराब कीमत पर पूरा हो सकता है।
- ज्यादा लेवरेज पर मुख्य स्टॉप-लॉस के रूप में स्टॉप-लिमिट इस्तेमाल करना। अगर मार्केट आपकी लिमिट कीमत को तेजी से पार कर जाता है, तो आप पोज़िशन में फंसे रह सकते हैं। ज्यादा लेवरेज वाली पोज़िशन में मार्केट एग्ज़ीक्यूशन वाला स्टॉप-मार्केट या टीपी/एसएल तेज नुकसान से ज्यादा भरोसेमंद सुरक्षा दे सकता है। लिक्विडेशन प्राइस हमेशा मौजूद रहता है और पूरा न हुआ स्टॉप-लिमिट उसे नहीं रोकता।
- अलग स्टॉप ऑर्डर्स पर रिड्यूस-ओनली इस्तेमाल न करना। इसी वजह से ट्रेडर्स गलती से अपनी पोज़िशन उलट सकते हैं। मूल पोज़िशन पहले ही बंद हो जाती है, लेकिन बाद में स्टॉप सक्रिय होकर विपरीत दिशा की नई पोज़िशन खोल देता है।
- टीपी/एसएल सेट करके उसे बदलना भूल जाना। अगर आपकी ट्रेडिंग धारणा बदलती है या आप पोज़िशन साइज़ बढ़ाते हैं, तो पुराने टीपी/एसएल स्तर आपकी नई जोखिम योजना से मेल नहीं खा सकते। टीपी/एसएल को डायनेमिक टूल की तरह इस्तेमाल करें, ऐसा सुरक्षा उपाय नहीं जिसे एक बार सेट करके भूल जाएं।
- पोस्ट-ओनली लिमिट ऑर्डर को मौजूदा कीमत के बहुत पास रखना। अगर कीमत ₹80,00,000 है और आप ₹79,99,500 पर पोस्ट-ओनली बाय लिमिट लगाते हैं, तो उसके तुरंत स्प्रेड पार करने की संभावना के कारण उसे रद्द किया जा सकता है। पोस्ट-ओनली ऑर्डर को मेकर के रूप में बुक में रहने के लिए मौजूदा कीमत से उचित दूरी चाहिए।
ऑर्डर प्रकारों को एक साथ इस्तेमाल करना: एक व्यावहारिक उदाहरण
स्थिति: BTC/INR-PERP ₹80,00,000 पर है। आप गिरावट पर लॉन्ग एंट्री लेना चाहते हैं और पूरे ट्रेड को सही ऑर्डर अनुशासन के साथ मैनेज करना चाहते हैं।
- एंट्री: ₹78,50,000 पर बाय लिमिट ऑर्डर (जीटीसी) लगाएं और कीमत में गिरावट का इंतजार करें। मेकर फीस सुनिश्चित करने के लिए पोस्ट-ओनली का इस्तेमाल करें।
- ऑर्डर ₹78,50,000 पर पूरा होता है।
- जोखिम प्रबंधन: तुरंत टीपी/एसएल सेट करें:
- टेक प्रॉफिट: ₹84,00,000, लिमिट ऑर्डर, मेकर एग्ज़ीक्यूशन
- स्टॉप लॉस: ₹76,00,000, मार्केट एग्ज़ीक्यूशन, रिड्यूस-ओनली
- ट्रेड आपके पक्ष में चलता है। BTC ₹83,00,000 तक पहुंचता है। आप मुनाफा लॉक करने के लिए स्टॉप लॉस को बढ़ाकर ₹80,50,000 कर सकते हैं या मौजूदा उच्च स्तर से 1.5% की ट्रेलिंग दूरी वाला ट्रेलिंग स्टॉप इस्तेमाल कर सकते हैं।
- अंतिम एग्ज़िट: BTC ₹84,50,000 से पलटकर ₹82,95,000 तक आता है → ट्रेलिंग स्टॉप ट्रिगर होता है → मार्केट सेल ऑर्डर पूरा होता है → पोज़िशन मुनाफे के साथ बंद होती है।
कोई मार्जिन कॉल नहीं। अचानक उल्टी पोज़िशन नहीं। स्टॉप पर टाला जा सकने वाला स्लिपेज नहीं।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
फ्यूचर्स में स्टॉप-मार्केट और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर में क्या अंतर है?
दोनों ट्रिगर आधारित ऑर्डर हैं जो किसी तय स्टॉप प्राइस तक पहुंचने पर ही सक्रिय होते हैं। अंतर यह है कि ट्रिगर के बाद क्या होता है।
स्टॉप-मार्केट तुरंत मार्केट ऑर्डर सक्रिय करता है। इससे एग्ज़ीक्यूशन की संभावना ज्यादा होती है लेकिन कीमत की गारंटी नहीं होती। स्टॉप-लिमिट तय कीमत पर लिमिट ऑर्डर सक्रिय करता है। इससे कीमत पर नियंत्रण मिलता है, लेकिन अगर मार्केट आपकी लिमिट कीमत को तेजी से पार कर जाए तो एग्ज़ीक्यूशन की गारंटी नहीं होती।
रिड्यूस-ओनली ऑर्डर क्या है और मुझे इसका इस्तेमाल क्यों करना चाहिए?
रिड्यूस-ओनली ऑर्डर केवल आपकी मौजूदा पोज़िशन का साइज़ कम कर सकता है। यह नई पोज़िशन नहीं खोल सकता और विपरीत दिशा में आपका एक्सपोज़र नहीं बढ़ा सकता।
यह एक सुरक्षा व्यवस्था है जो आपके स्टॉप-लॉस को गलती से विपरीत दिशा में नई पोज़िशन खोलने से रोकती है, अगर मूल पोज़िशन स्टॉप सक्रिय होने से पहले ही लिक्विडेशन या किसी दूसरे एग्ज़िट से बंद हो चुकी हो।
क्या फीस बचाने के लिए मुझे हमेशा मार्केट ऑर्डर के बजाय लिमिट ऑर्डर इस्तेमाल करना चाहिए?
हमेशा नहीं। लिमिट ऑर्डर योजनाबद्ध एंट्री और एग्ज़िट के लिए बेहतर होते हैं, जहां कीमत की सटीकता महत्वपूर्ण हो।
लेकिन अगर मार्केट तेजी से आपके खिलाफ जा रहा है और आपको पोज़िशन तुरंत बंद करनी है, तो मार्केट ऑर्डर सही विकल्प हो सकता है। लिमिट ऑर्डर से होने वाली छोटी फीस बचत तेज गिरावट के दौरान पोज़िशन से बाहर न निकल पाने के जोखिम से बड़ी नहीं होती।
धैर्य और योजना वाले ट्रेड्स में लिमिट ऑर्डर इस्तेमाल करें। जरूरी एग्ज़िट में मार्केट ऑर्डर ज्यादा उपयुक्त हो सकता है।
पोस्ट-ओनली ऑर्डर क्या है?
पोस्ट-ओनली ऑर्डर सुनिश्चित करता है कि आपका लिमिट ऑर्डर केवल मेकर ऑर्डर के रूप में एग्ज़ीक्यूट हो। इसका मतलब वह पहले ऑर्डर बुक में रहेगा और लिक्विडिटी लेने के लिए तुरंत स्प्रेड पार नहीं करेगा।
अगर ऑर्डर टेकर के रूप में तुरंत एग्ज़ीक्यूट हो सकता है, तो वह रद्द कर दिया जाता है। इसे मुख्य रूप से सक्रिय ट्रेडर्स इस्तेमाल करते हैं जो यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि उन पर कम मेकर फीस लागू हो।
क्रिप्टो फ्यूचर्स में टीपी/एसएल क्या है और इसे कैसे सेट किया जाता है?
टीपी/एसएल, यानी टेक प्रॉफिट / स्टॉप लॉस, एक संयुक्त ऑर्डर प्रकार है जो आपको एक साथ ऊपर की ओर एग्ज़िट और नीचे की ओर एग्ज़िट तय करने देता है। जब इनमें से एक ट्रिगर होता है, तो दूसरा अपने-आप रद्द हो जाता है।
अधिकांश फ्यूचर्स प्लेटफॉर्म पोज़िशन खोलते समय टीपी/एसएल सेट करने की सुविधा देते हैं। यह किसी ट्रेड में एंट्री से पहले जोखिम और संभावित मुनाफे का अनुपात तय और सीमित करने का सामान्य तरीका है।
स्लिपेज क्या है और फ्यूचर्स में इसे कैसे कम किया जा सकता है?
स्लिपेज आपकी अपेक्षित कीमत और वास्तविक एग्ज़ीक्यूशन कीमत के बीच का अंतर है। यह मार्केट ऑर्डर में तब हो सकता है जब ऑर्डर का साइज़ सबसे अच्छी उपलब्ध कीमत पर मौजूद मात्रा से बड़ा हो। ऐसी स्थिति में एक्सचेंज को ऑर्डर का बाकी हिस्सा धीरे-धीरे खराब कीमतों पर पूरा करना पड़ता है।
स्लिपेज कम करने के लिए:
- गैर-जरूरी एंट्री में लिमिट ऑर्डर इस्तेमाल करें।
- बड़े मार्केट ऑर्डर से पहले ऑर्डर बुक की गहराई देखें।
- BTC/USDT जैसे ज्यादा लिक्विडिटी वाले पेयर ट्रेड करें, जहां स्प्रेड आमतौर पर कम होता है।
क्या फिक्स्ड टेक प्रॉफिट के बजाय ट्रेलिंग स्टॉप इस्तेमाल किया जा सकता है?
हां। कई अनुभवी ट्रेडर्स ट्रेंड वाले मार्केट में ट्रेलिंग स्टॉप पसंद करते हैं क्योंकि यह मुनाफे को किसी फिक्स्ड लक्ष्य से आगे बढ़ने देता है। इसके बदले ट्रेलिंग स्टॉप ट्रिगर होने पर मुनाफे का कुछ हिस्सा वापस देना पड़ सकता है, क्योंकि वह हमेशा सबसे ऊंची कीमत से कुछ दूरी पर चलता है।
फिक्स्ड टेक प्रॉफिट आपकी तय कीमत पर एग्ज़िट करता है। मजबूत ट्रेंड और स्पष्ट रेज़िस्टेंस स्तर न होने पर ट्रेलिंग स्टॉप ज्यादा बढ़त पकड़ सकता है।
जहां स्पष्ट तकनीकी रेज़िस्टेंस स्तर मौजूद हों, वहां फिक्स्ड टेक प्रॉफिट ज्यादा सटीक हो सकता है।
अस्वीकरण: क्रिप्टोकुरेंसी कानूनी निविदा नहीं है और वर्तमान में अनियमित है। कृपया सुनिश्चित करें कि आप क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करते समय पर्याप्त जोखिम मूल्यांकन करते हैं क्योंकि वे अक्सर उच्च मूल्य अस्थिरता के अधीन होते हैं। इस खंड में दी गई जानकारी किसी निवेश सलाह या वज़ीरएक्स की आधिकारिक स्थिति का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। वज़ीरएक्स अपने विवेकाधिकार में इस ब्लॉग पोस्ट को किसी भी समय और बिना किसी पूर्व सूचना के किसी भी कारण से संशोधित करने या बदलने का अधिकार सुरक्षित रखता है।
